تحلیل بازارها در هفته منتهی به 6 آذر 99 سه شنبه 11 آذر 1399 | 1411 بازدید | گزارش ها و تحلیل ها


تحلیل بازارها در هفته منتهی به 6 آذر 99



نوسانات فولادی در بازار سهام

  • سود 250 میلیون دلاری و حاکمیت شرکتی ممتاز در فولاد کاوه: مناقشات اخیر صنعت فولاد، فعالان بازار سهام را نسبت به سودآوری شرکت‌های فولادی مردد کرده است؛ اما تحقیقات نشان می‌دهد، حتی با فرض رشد 10 درصدی ضریب گندله به شمش فخوز، فولاد کاوه امکان کسب سود 250 میلیون دلاری در افق زمانی 5 سال آینده را دارد مشروط به اینکه، این شرکت بتواند کمبود آهن اسفنجی خود را از طریق تاسیس یک واحد یک میلیون تنی در سال‌های آینده جبران کند.
فولاد کاوه، نمونه‌ای از حاکمیت شرکتی مسئولانه را در میان شرکت‌های صنعت فولاد در بازار سهام ایران ارائه کرده است. ثبات مدیریت، گزارشگری شفاف، فروشِ محصولات با تقریبا بهترین قیمت ممکن و کارایی بالای عملیاتی در بخش وصول مطالبات و نگهداری موجودی، نمونه‌ای از مدیریت صاحب صلاحیت برای حفظ منافع بلندمدت سهامداران است و به همین دلیل، این شرکت را شایسته کسب ضرایب قیمت گذاری بالاتر نسبت به رقبای فولادی می‌دانیم. از سوی دیگر، با وجود حاکمیت شرکتی مسئولانه و صاحب صلاحیت در کاوه، انتظار تاسیس کارخانه اسفنجی به منظور جبران کمبود اسفنجی و کسب بازدهی ناشی از آن، دور از انتظار نیست.

سرمایه گذاری در صنعت فولاد ایران به هر ترتیب، در بلندمدت ریسک‌هایی را متوجه سرمایه‌گذاران می‌کند اما به نظر می‌رسد این شرکت با توجه به مزیت‌های خاص جغرافیایی و همچنین حاکمیت شرکتی مناسب آن، می‌تواند یکی از گزینه‌های خوب سرمایه‌گذاری در این صنعت برای سرمایه‌گذاران بلندمدت باشد. بازدهی بلندمدت سالانه آن در حال حاضر، نزدیک به 20 درصد به صورت دلاری برآورد می‌شود.

 
  • ​بازار سهام تحت تاثیر دستورالعمل فولادی ها: با شروع هفته بازار سهام و به خصوص سهام شرکت‌های زنجیره فولاد تحت تاثیر دستورالعمل جدید بودند. با این حال با کم رنگ شدن فوریت اجرای آن، بازار سهام ریسک آن را کم شماری کرده و با توجه به گزارشات خوب ماهانه، ثبات نرخ دلار و رشد قیمت کامودیتی‌ها شاهد تقاضای خوب در بازار بودیم.



       



کارگزاری کیان

با ما در بورس معامله کنید.

آدرس کارگزاری

تهران-میدان آرژانتین-خیابان زاگرس-جنب کانون وکلا-پلاک1-طبقه3

شماره تلفن

021-43000043